Предприниматели стали активнее искать альтернативы банковским кредитам

Среди отраслей, которые чаще обращаются за привлечением финансирования, — торговля и строительство.

Высокие ставки по кредитам и требования банков к заёмщикам вынудили компании из сектора малого и среднего бизнеса (МСП) переключиться на альтернативные источники финансирования. О такой тенденции «Ведомостям» рассказали представители «Авито», инвестплощадок, краудфандинговых и краудлендинговых платформ.

Поиск на классифайдах

Статистика «Авито» показывает, что в первой половине 2024 года число объявлений с запросом на привлечение займов выросло в 3,5 раза год к году — до 25 тыс. анонсов, сообщил представитель площадки. Просмотров таких объявлений за то же время стало вдвое больше. А если сравнивать два последних полугодия, то динамика составила 66 %.

Предложения инвестировать или стать деловым партнёром в обмен на долю в бизнесе, наоборот, утратили популярность на «Авито». Число подобных публикаций сократилось на 18 % и 33 % соответственно, если сравнивать первые полугодия последних двух лет. Однако объём значительный: 58 тыс. объявлений о поиске бизнес-партнёра и 185 тыс. — с просьбой об инвестициях в обмен на процент в компании.

Инвестиционные платформы

В 2024 года количество заёмщиков увеличилось на 1392 компании, а сумма выданных займов достигла 6,8 млрд ₽, что в 1,5 раза больше аналогичного периода прошлого года, сообщил исполнительный директор инвестплатформы JetLend Роман Хорошев. По его наблюдениям, чаще всего такие займы бизнес привлекает на пополнение оборотных средств, а не под инвестиции.

При этом Хорошев уточнил, что ставки JetLend в любом случае зависят от ключевой, поэтому ужесточение денежно-кредитной политики негативно сказывается и на спросе на услуги платформы. Тогда как инвесторов, напротив, стало больше — на 26 % за январь-июнь.

Источники с приставкой «крауд»

Все три механизма предусматривают коллективное финансирование проектов (от англ. crowd — народ, множество). Краудфандинг, как правило, основан на безвозмездном финансировании и рассчитывает лишь на символическое вознаграждение. Краудлендингом называют схему кредитования бизнес-проектов частными инвесторами или юрлицами по договорам займа. Краудинвестинг — это способ привлечь финансы от инвестора взамен на то, что он станет совладельцем бизнеса или сможет претендовать на часть прибыли предприятия в виде дивидендов.

Через платформу «Вдело» бизнес привлёк 1,3 млрд ₽ за первое полугодие 2024 года, а за весь прошлый год — 2,45 млрд ₽. Через LenderInvest — 738 млн ₽, что почти в четыре раза больше показателя за весь прошлый год, сообщили представители этих площадок. Представитель «Инвойскафе» подтвердил рост интереса к краудлендингу и краудинвестингу, но не привёл конкретных цифр.

Среди отраслей, которые наиболее часто обращаются за привлечением финансирования, опрошенные «Ведомостями» краудплатформы называют торговлю и строительство. А в числе популярных целей кроме пополнения оборотных средств фигурируют исполнение контрактов (в том числе государственных), реклама, закупка товара и расширение ассортимента.

Объём рынка краудфандинга в целом составил в первом квартале 11,1 млрд ₽, и это треть от всей суммы за прошлый год, когда насчитали 33,4 млрд ₽, следует из данных ЦБ. Всего в реестре Банка России значится 64 организации, осуществляющих деятельность на рынке краудфандинга.

Ценные бумаги

Поиск финансирования посредством листинга ценных бумаг тоже набирает популярность. Растёт спрос на первичное размещение от предприятий, готовых отказаться от предшествующего этапа — pre-IPO, сообщил исполнительный директор инвестплатформы Rounds Антон Утехин. За полугодие их число составило 180, в то время как за весь прошлый год цифра была сопоставимой — 190. По словам Утехина, все эмитенты, проходящие через них, являются представителями МСП: для стартапов среди прочего требуется проверка со стороны платформы, а также проспект ценных бумаг на сумму от 60 млн ₽.

Как заявил гендиректор «Корпорации МСП» Александр Исаевич, дочерний «МСП банк» в интересах компаний осуществил более 30 выпусков облигаций и 19 из них на сумму 4,3 млрд ₽ — в 2024 году.

Что с кредитами

По данным индекса деловой активности малого и среднего бизнеса (RSBI, его составляют «Опора России» и ПСБ), спрос на кредиты со стороны МСП сократился. Доля респондентов, получивших новый кредит, сократилась до минимума за четыре месяца — до 13 %. В то же время доля отказов сократилась до 6 % в июле с 10 % в июне.

Исаевич акцентирует внимание на «зонтичных» поручительствах «Корпорации МСП» — схеме, при которой бизнесу покрывают до 50 % от суммы оформленных кредитов. В 2023 года насчитывалось 7200 таких договоров, а за неполный 2024 год их количество уже достигло 22 200 — рост более чем трёхкратный. Сумма финансовой поддержки по «зонтичным» поручительствам выросла, в свою очередь, с 93 млрд ₽ до 208 млрд ₽.

Причины происходящего

Краудплатформы отличают более гибкие условия, с которыми можно претендовать на финансирование: есть возможность индивидуально установить сроки и регулярность погашения займа, указал руководитель Ассоциации операторов инвестиционных платформ Кирилл Косминский. Самый распространённый период, на который оформляется заём, — один год, добавил он.

Кроме того, успешность привлечения той или иной суммы зависит от того, насколько подробно прописана необходимость привлечения средств. В остальном же требования схожи с банковскими: оцениваются кредитная история, заключение аудитора, история деятельности (не меньше года), отсутствие просроченной задолженности и так далее.

Факт: 6,8 млрд ₽ достигла сумма выданных займов компаниям в 2024 году, что в 1,5 раза больше аналогичного периода прошлого года, по сообщению инвестплатформы JetLend

Способ вести дела через классифайды отчасти оправдан безысходностью, считает управляющий директор венчурного фонда Softline Venture Partners Елена Волотовская. Попытка действовать через доски объявлений свойственны предпринимателям, у которых слабо развит нетворкинг — то есть отсутствуют полезные профильные знакомства, среди которых можно найти инвестора.

К услугам краудплатформ, скорее всего, обращаются и продолжат обращаться те компании, которым банки уже не одобрят финансирование, считает гендиректор аналитического центра «Бизнесдром» Павел Самиев.

При таком уровне ключевой ставки инвестор вряд ли будет размениваться на риск с вложением в участников краудплатформ, сказал директор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Александр Широв.